Learn About Your FICO Score
A credit score is a number that is used to predict how likely you are to pay back a loan on time. Credit scores are used by companies to make decisions such as whether to offer you a mortgage or a credit card. They are also used to determine the interest rate you receive on a loan or credit card, and the credit limit.
FICO stands for the Fair Isaac Corporation. FICO was a pioneer in developing a method for calculating credit scores based on information collected by credit reporting agencies.
FICO measures credit worthiness. Underwriters use three credit bureaus, Equifax, Experian and Trans Union, to determine your score in the following ways:
- Delinquency lowers scores and scores drop when multiple credit accounts are opened in a short period.
- A long credit history is better than a new one, and too few revolving accounts make it more difficult to evaluate your ability to manage credit.
- Consumers with “sold out” cards may have trouble making payments. Too many revolving accounts indicate overextension.
- Tax liens, bankruptcies, and using consumer credit agencies can lower your FICO score.
- Small credit card balances and no late payments demonstrate responsibility.
Conozca sobre su puntaje FICO Score
Un puntaje crediticio es un número que se utiliza para predecir la probabilidad de que usted pague un préstamo a tiempo. Las empresas utilizan los puntajes de crédito para tomar decisiones como, por ejemplo, ofrecerle una hipoteca o una tarjeta de crédito. También se utilizan para determinar la tasa de interés que recibe por un préstamo o tarjeta de crédito, y el límite de crédito.
FICO significa Fair Isaac Corporation. FICO fue pionero en desarrollar un método para calcular puntajes crediticios basado en información recopilada por agencias de informes crediticios.
FICO mide la solvencia crediticia. Los aseguradores utilizan tres agencias de crédito, Equifax, Experian y Trans Union, para determinar su puntaje de las siguientes maneras:
- La morosidad reduce los puntajes y los puntajes caen cuando se abren varias cuentas de crédito en un período corto.
- Un historial crediticio extenso es mejor que uno nuevo, y muy pocas cuentas renovables hacen que sea más difícil evaluar su capacidad para administrar el crédito.
- Los consumidores con tarjetas “agotadas” pueden tener problemas para realizar pagos. Demasiadas cuentas rotativas indican una extensión excesiva.
- Los gravámenes fiscales, las quiebras y el uso de agencias de crédito al consumo pueden reducir su puntaje FICO.
- Los saldos pequeños de las tarjetas de crédito y la ausencia de pagos atrasados demuestran responsabilidad.