Loans

FHA Loan

The Federal Housing Administration (FHA) manages the FHA loan program. If you are a first-time home buyer, this type of mortgage may be best for you.

FHA loans offer several advantages because they are insured by the federal government, plus:

• They have less strict requirements.
• Low credit score of at least 580
• 3.5% of down payment and 10% with a score of 500
• They allow Debt-to-Income ratio (DTI) of up to 43%
• They have lower closing costs.
• Initial Private Mortgage Insurance (PMI) of 1.75% of the loan amount. PMI premium plus closing costs may be included in the mortgage total.
• Find an FHA-approved bank or lender.
• You don't have to be a first-time homebuyer to use an FHA loan; current homeowners are also eligible.
• Maximum amount depends on the State and County where it is purchased, in 2024 for
  • Florida it is $929,200
  • in Monroe County, $621,000
  • in Miami-Dade and Broward and $498,257 the most common value for the other counties.

VA Loan

A VA loan is a type of loan from the federal government, guaranteed by the Department of Veterans Affairs (VA).

The VA does not give VA loans, but it does determine who qualifies and what lender they can give you.

VA loans are considered non-conforming loans due to easier credit requirements. They offer more advantages than conventional loans, including:

• The VA mortgage rate is typically 0.25% to 0.42% lower than rates on conventional 30-year fixed-rate loans
• Less strict loan requirements
• The 2023 loan limit for the United States is $726,200
• They do not have down payment
• They do not have Private Mortgage Insurance (PMI)
• It must be a primary residence and a single-family home.
• A Certificate of Eligibility (COE) is required based on the benefit of being a veteran, surviving spouse, or active-duty military member under certain defined conditions.
• The VA financing fee varies between 2.3% and 3.6% of the loan amount.

Conventional loan

A conventional loan is any mortgage loan that is not insured or guaranteed by the government, they can be conforming or non-conforming.

Requirements for conventional loans:

• The Down payment can vary from 3%, depending on the personal situation and the type of loan or property being purchased.
• If the down payment is less than 20% you must have Private Mortgage Insurance (PMI)
• A credit score of no less than 620 is required
• Debt-to-Income (DTI) Ratio must be 50% or less.
• The limit must be as established by Fannie Mae and Freddie Mac, for the year 2024 the average for a single-family home is $726,200.
• The lender requires an appraisal of the property to be purchased.
• The interest rate is established by the lender according to the competition and can be fixed or variable.
• The term is defined together with the lender and can be up to 30 years

USDA Loan

A USDA home loan is a competitively priced mortgage option that helps purchase a home to be more affordable for low-income people who live in USDA-designated and eligible rural areas. The United States Department of Agriculture supports these loans.

USDA Loan Requirements:

• There are no Down Payment options
• They qualify for interest rates as low as 1%.
• Must be a property in a specified, USDA-eligible locality
• It must be a primary residence and you must live in it
• You must be a US resident, non-citizen national, or permanent resident alien.
• The property must be in rural areas or on the outskirts of suburbs.
• USDA loans are for families who demonstrate financial need, adjusted gross income cannot exceed 115%
• Debt-to-Income (DTI) Ratio must be 43% or less.
• Credit score of 640 or better.
• Private Mortgage Insurance (PMI) for the entire duration of the loan
• The lender requires an appraisal of the property to be purchased.

 

 

 

Préstamo FHA

La Administración Federal de Vivienda (FHA) administra el programa de préstamos de la FHA. Si es la primera vez que compra una vivienda, este tipo de hipoteca puede ser la mejor para usted.

Los préstamos de la FHA ofrecen varias ventajas porque están asegurados por el gobierno federal, además:

• Tienen requisitos menos estrictos.
• Puntaje de crédito bajo de al menos 580
• 3,5% del pago inicial y 10% con una puntuación de 500
• Permiten ratio Deuda-Ingresos (DTI) de hasta el 43%
• Tienen costos de cierre más bajos.
• Seguro Hipotecario Privado (PMI) inicial del 1,75% del importe del préstamo. La prima del PMI más los costos de cierre pueden incluirse en el total de la hipoteca.
• Busque un banco o prestamista aprobado por la FHA.
• No es necesario ser comprador de vivienda por primera vez para utilizar un préstamo de la FHA; Los propietarios actuales también son elegibles.
• El monto máximo depende del Estado y Condado donde se compre, en 2024 para
  • Florida es de $929,200
  • en el Condado de Monroe, $621,000
  • en los condados de Miami-Dade y Broward y $498,257 el valor más común para los demás condados.

Préstamo VA

Un préstamo VA es un tipo de préstamo del gobierno federal, garantizado por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA).

El VA no otorga préstamos VA, pero sí determina quién califica y qué prestamista puede brindarle.

Los préstamos VA se consideran préstamos no conformes debido a que los requisitos crediticios son más sencillos. Ofrecen más ventajas que los préstamos convencionales, entre ellas:

• La tasa hipotecaria del VA suele ser entre un 0,25% y un 0,42% más baja que las tasas de los préstamos convencionales a tasa fija a 30 años.
• Requisitos de préstamo menos estrictos
• El límite de préstamo de 2023 para Estados Unidos es de $726,200
• No tienen pago inicial
• No cuentan con Seguro Hipotecario Privado (PMI)
• Debe ser vivienda habitual y vivienda unifamiliar.
• Se requiere un Certificado de Elegibilidad (COE) basado en el beneficio de ser veterano, cónyuge sobreviviente o miembro militar en servicio activo bajo ciertas condiciones definidas.
• La tarifa de financiación del VA varía entre el 2,3% y el 3,6% del monto del préstamo.

Préstamo convencional

Un préstamo convencional es cualquier préstamo hipotecario que no está asegurado ni garantizado por el gobierno, pueden ser conformes o no conformes.

Requisitos para préstamos convencionales:

• El pago inicial puede variar desde el 3%, dependiendo de la situación personal y del tipo de préstamo o propiedad que se compre.
• Si el pago inicial es inferior al 20% debes tener un Seguro Hipotecario Privado (PMI)
• Se requiere un puntaje de crédito de no menos de 620
• La relación deuda-ingresos (DTI) debe ser del 50% o menos.
• El límite debe ser el establecido por Fannie Mae y Freddie Mac, para el año 2024 el promedio para una vivienda unifamiliar es de $726,200.
• El prestamista exige una tasación de la propiedad que se va a comprar.
• El tipo de interés lo establece el prestamista según la competencia y puede ser fijo o variable.
• El plazo se define junto con el prestamista y puede ser de hasta 30 años.

Préstamo del USDA

Un préstamo hipotecario del USDA es una opción hipotecaria a precio competitivo que ayuda a comprar una casa para que sea más asequible para las personas de bajos ingresos que viven en áreas rurales elegibles y designadas por el USDA. El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos apoya estos préstamos.

Requisitos de préstamo del USDA:

• No hay opciones de pago inicial
• Califican para tasas de interés tan bajas como el 1%.
• Debe ser una propiedad en una localidad específica elegible para el USDA
• Debe ser residencia habitual y debes vivir en ella.
• Debe ser residente de los EE. UU., nacional no ciudadano o extranjero residente permanente.
• La propiedad debe estar en zonas rurales o en las afueras de los suburbios.
• Los préstamos del USDA son para familias que demuestran necesidad financiera, el ingreso bruto ajustado no puede exceder el 115%
• La relación deuda-ingresos (DTI) debe ser del 43% o menos.
• Puntuación de crédito de 640 o mejor.
• Seguro Hipotecario Privado (PMI) durante toda la duración del préstamo
• El prestamista exige una tasación de la propiedad que se va a comprar.