The path to your own home
The path to homeownership has its ups and downs. But for most, it's worth it. According to the latest statistical data, 55% of home buyers surveyed think the market is more competitive now than last year, 54% plan to rush their home purchase or buy when they originally planned. Let's see how to achieve it.
1. Organize your finances
Before you start looking for a home, actually determine how much you can afford. Take stock of your income, debt, savings and other financial obligations. Then, use an affordable home calculator to get an idea of the home price and monthly mortgage payments that would work with your budget.
Review your credit score and compare your debt-to-income (DTI) ratio. A good rule of thumb is to make your total monthly debt payments less than 36% of your gross monthly income. You should be able to comfortably make your full mortgage payment (PITI - including taxes and insurance) each month. But you'll most likely also need money up front for a down payment and closing costs.
2. Prequalify for the Right Loan
The next step is to meet with a lender to discuss loan options and current interest rates. The lender may provide you with a prequalification letter, which will tell you the maximum amount the lender is willing to lend you through a mortgage. Additionally, you may consider getting pre-approved for a mortgage, which is an offer to lend you a specific amount of money that lasts for a set time, usually 90 days. None of these constitute a loan commitment, but they can help you show sellers that you are serious about making an offer.
3. Call a Real Estate Agent
Once you know the amount you qualify for, save time and energy by narrowing your search to homes that fit your financial criteria. Try to view properties online first and ask your real estate agent to only show you options that are right for your needs and budget.
When you find one that fits the criteria, your agent can help you make a smart, informed offer. If your offer is accepted, a purchase contract will be drawn up that usually contains a good faith deposit (deposit made by the buyer) to show your commitment, usually between 1 and 3 percent of the sales price.
4. Fix your mortgage
Once the offer is accepted, it is time to apply for a mortgage. You generally have 45 to 60 days to fulfill your purchase contract, so you need to act quickly to lock in your interest rate and give your lender time to request a home appraisal.
Within three days of submitting your application, your lender sends you a loan estimate, which includes an estimate of your interest rate, monthly payment, and closing costs. Please review this document carefully to make sure the details reflect the loan you applied for and to verify that your interest rate has been set. To move forward you need to verify your income and assets. This requires additional documentation, which is necessary to assure the lender that you can meet the loan payments.
5. Prepare for Closing
Once your mortgage is approved and at least three business days before your closing, you will receive a closing disclosure document. It's a list of fees you must pay, which usually add up to 2 to 5 percent of the price of the home. Read it carefully and tell your lender if you notice anything strange. Then, be sure to bring your ID and any payments you need to make to closing. If you have a co-signer for your home loan, that person needs to be present.
Once the loan closes, which can take a couple of days, the funds go to the seller, you receive the keys, and the house is yours!
El camino hacia su propia casa
El camino para ser dueño de casa tiene sus altibajos. Pero para la mayoría, vale la pena. De acuerdo con los últimos datos estadísticos, el 55% de los compradores de vivienda encuestados piensa que el mercado es más competitivo ahora que el año pasado, el 54% planea apresurar la compra de su casa o comprar cuando lo planeó originalmente. Veamos cómo lograrlo.
1. Organice sus finanzas
Antes de comenzar a buscar una casa, determine en realidad cuánto puede pagar. Haga un balance de su ingreso, deuda, ahorros y otras obligaciones financieras. Luego, use una calculadora de casa asequible para tener una idea del precio de la casa y de los pagos hipotecarios mensuales que funcionarían con su presupuesto.
Revise su puntaje de crédito y compare su relación deuda-ingreso (DTI). Una buena regla general es que el total de sus pagos mensuales de deudas sea menor del 36% de sus ingresos mensuales brutos. Usted debería poder hacer cómodamente el pago completo de su hipoteca (PITI - incluyendo impuestos y seguro) cada mes. Pero lo más probable es que también necesite dinero por adelantado para el pago inicial y los costos de cierre.
2. Precalifique para el préstamo adecuado
El siguiente paso es reunirse con un prestamista para hablar sobre las opciones de préstamo y de las tasas de interés actuales. El prestamista puede proporcionarle una carta de precalificación, la cual le indicará la cantidad máxima que el prestamista está dispuesto a prestarle a través de una hipoteca. Además, podría considerar obtener una aprobación previa para una hipoteca, que consiste en una oferta para prestarle una cantidad de dinero específica que tiene un tiempo de vigencia determinado, por lo general 90 días. Ninguna de estas constituye un compromiso de préstamo, pero pueden ayudarle a mostrarles a los vendedores que sus intenciones son serias al momento de presentar una oferta.
3. Llame a un agente de bienes raíces
Una vez que sepa la cantidad para la que califica, ahorre tiempo y energía reduciendo su búsqueda a casas que se ajusten a su criterio financiero. Trate de ver primero las propiedades en línea y pídale a su agente de bienes raíces que le muestre solo las opciones que sean adecuadas para sus necesidades y su presupuesto.
Cuando encuentre una que se ajuste al criterio, su agente le puede ayudar a hacer una oferta inteligente e informada. Si se acepta su oferta, se elaborará un contrato de compra que por lo general contiene un depósito de buena fe (depósito realizado por el comprador) para mostrar su compromiso, usualmente entre 1 y 3 por ciento del precio de venta.
4. Fije su hipoteca
Al aceptarse la oferta, llega el momento de solicitar una hipoteca. Por lo general usted tiene de 45 a 60 días para cumplir con su contrato de compra, así que necesita actuar rápido para fijar su tasa de interés y darle tiempo a su prestamista de solicitar una tasación de la vivienda.
A los tres días de enviar su solicitud, su prestamista le envía un cálculo de préstamo, que incluye un aproximado de su tasa de interés, pago mensual y costos de cierre. Revise cuidadosamente este documento para asegurarse de que los detalles reflejen el préstamo que usted solicitó y verificar que se haya fijado su tasa de interés. Para seguir adelante necesita verificar su ingreso y sus activos. Esto requiere documentación adicional, la cual es necesaria para asegurarle al prestamista que usted puede cumplir con los pagos del préstamo
5. Prepárese para el cierre
Una vez que su hipoteca sea aprobada y por lo menos tres días laborales antes de su cierre, recibirá un documento de divulgación de cierre. Es una lista de los cargos que debe pagar, que por lo general suman del 2 al 5 por ciento del precio de la casa. Léalo detenidamente y dígale a su prestamista si nota algo extraño. Luego, asegúrese de traer al cierre su identificación y cualquier pago que tenga que hacer. Si tiene un firmante conjunto para su préstamo para vivienda, esa persona necesita estar presente.
Una vez que se cierre el préstamo, lo cual puede tomar un par de días, los fondos van al vendedor, usted recibe las llaves, ¡y la casa es suya!